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	フラット３５ 金利の決まり方・基準

フラット３５の金利の決まり方、ご存知ですか？知って得するフラット３５の金利の決まり方、ご説明します。

　　フラット３５の金利は国債に連動する
フラット３５の金利の決まり方を考える上で、深く関わりのあるのは、フラット３５のお金の流れを見ると見えてきます。詳しくはフラット３５の簡単な説明・買取型のしくみにて解説しています。

このフラット３５のお金の流れと金利の決まり方の関連ポイントと呼べる部分はずばり、債券（資産担保証券）を発行する部分。「資産担保証券？発行？」というと難しい感じもしますが、実際にはまったく単純。住宅金融支援機構が資産担保証券を発行する際には、「利回り」と「価格」という側面を持っており、投資として資産担保証券を購入した投資家は利回りに応じて分配金がもらえるしくみになっています。

そして、資産担保証券を発行する際の利回りは？と言えば、長期国債の利回りが密接に関連しています。資産担保証券の利回りは「新発１０年国債の利回り＋α」になります。
こちらも詳しくは、フラット３５が連動する経済指標にて書いているのでこちらをご参照いただければ分かると思いますが、簡単に言うとフラット３５は長期国債の利回りと連動しているということです。新発１０年国債の利回りが上がればフラット３５の金利も上がる・・・という具合です。


　　詳しくフラット３５の金利の内訳を分析する
フラット３５の金利は長期国債、新発１０年国債の利回りに連動するということは上で述べましたが、更に詳しく金利の内訳を見てみます。

フラット３５の金利は大きく分けて３つの要素から成り立っています。それは、以下のとおり。

　 資産担保証券の発行費用分の金利
　 投資家に支払う利回り
　 民間金融機関へのフラット３５回収委託費用分の金利


一つずつみていきましょう。１の資産担保証券の発行代金とは、

　資産担保証券の発行費用分の金利
住宅金融支援機構が資産担保証券を発行するのにかかる費用のこと。単純です。これはフラット３５に当てはめると概ね「0.6％」程度の金利に相当します。

　投資家に支払う利回り
資産担保証券の投資家に支払う利回りは、新発１０年国債の利回りに一定のスプレッドが乗っています。具体的に例を挙げると、
新発１０年国債の利回りが「1.4%」だとした場合、スプレッドは概ね「0.4%」程度。つまり投資家に支払う利回りは合わせて「1.8%」程度ということになります。
※国債の利回りは日々変動しています。

　民間金融機関へのフラット３５回収委託費用分の金利
これが、フラット３５の金利に差が付くポイントです。フラット３５の窓口は民間の金融機関なため、各金融機関毎に必要なコストや利益のために設定する金利は異なってきます。この幅は金融機関毎に0.2％〜1.2％程度と非常に幅広くなっています。
傾向としては、店頭店舗を持たないノンバンク系（SBIモーゲージや楽天モーゲージなど）の金利が安く、店舗を持つ金融機関の金利は若干高めに設定されています。


　フラット３５の金利はいつ決まるのか
とても気になる、フラット３５の金利が決まるタイミング。正確に「この日」とか「この基準日」というように公表はされていませんが、実際には月末２５日前後、又は月の最終週の月曜日等の長期国債の金利に連動しているという説が有力なようで、金融機関毎にも若干のタイミングの相違はあるようです。